ROE

주식 ROE - 자기자본이익률

안녕하세요 돈이야기, 주식이이기 좋아하는 스탁라이커 입니다. 이번 포스팅에서는 ROE란 용어에 대해서 알아 보도록 하겠습니다. 전설적인 투자자 워랜버핏 다들 아시죠? ROE는 버핏형이 가장 중요하게 생각하는 지표이기도 합니다. 버핏형은 3년간 평균 ROE가 15% 이상인 주식을 사야 한다고 했습니다. 버핏형이 종종 나와서 인터뷰를 할 때도 이 ROE가 중요하다는 것을 계속 이야기 하기도 합니다. 그럼 이제 ROE에 대해서 알아 보도록 할까요?!?!

 

ROE란 무엇인가?

ROE는 영어의 약자 인데요.

• R - Return

• O - on

• E - Equity

한국말로 하면 자기자본이익률 입니다. 한국말이 더 편하실 수 있어 먼저 설명을 드리도록 할게요. 주식회사는 고유의 자본을 가지고 있는데요. 이 자본을 이용하여 이익(수익)을 얼마나 냈는지를 %로 표시한 값을 자기자본이익률 이라고 합니다. 영어도 그대로 생각 하시면 되세요. 어렵지 않아요. 리턴은 수익 / 온은 그냥 온 / 에쿼티(equity)는 자본 입니다. 자본에 대해서 돌아오는 수익! 그대로에요 쉽죠?!?!

 

한번 더 말씀 드리면, 회사가 투자한 것에 비해 수익이 얼만큼 되는지에 대한 지표 입니다. 1000원을 가지고 1만원을 만드는 회사와 5000원을 가지고 1만원을 만드는 회사가 있다면 누가 더 경영을 잘 하고 있는 것일까요? 어떤 회사가 더 많은 주가 상승이 있을까요? 이것에 대한 지표가 ROE입니다. 그래서 버핏형도 그렇게 중요하다고 하는건가봐요. ROE가 높을 수록 성장하고 있다는 숫자, 증거가 될 수 있거든요. 

주식 ROE

 

ROE 계산

사실 ROE는 거의 모든 증권사 어플, HTS 포털 증권 페이지에 다 계산이 되어 나와 있습니다. 그래서 실제적으로 직접적으로 계산을 할 일을 잘 업어요. 하지만 그래도 계산을 어떻게 하는 지 알고 있는 것과 모르는 것은 조금의 차이가 나겠죠? 그래서 계산하는 방법에 대해서 알아 보도록 하겠습니다. 계산도 간단해요. 

 

ROE계산 공식을 알았으니 한번 간단한 예를 들어 계산해 보겠습니다. 

A라는 기업의 자본금이 2억원 입니다. A의 당기순이익이 4000만원이 나왔습니다. 이 회사의 ROE는 얼마가 될까요?

4천만원/2억 * 100= 20

A라는 기업의 당기 순이익은 20%가 나오게 되는것 입니다. 단위는 %를 사용 하시면 됩니다 ^^

 

 

 

주요회사들의 ROE

ROE개념을 아셨으니 한번 주요 회사들의 ROE를 알아 볼까요?

• 삼성전자 8.49%
• sk하이닉스 4.71%
• LG화학 2.26%
• LG전자 2.98%
• 카카오 -2.67%
• 네이버 11.39%
• 셀트리온 14.05%

일반적으로 자본의 투자가 많이 필요한 제조업과 사람이 일을 많이 하는 소프트웨어 기업의 ROE를 비교 해 보면 소프트웨어를 파는 회사들이 ROE가 잘 나옵니다. 우리나라의 기업보다는 미국의 실리콘벨리의 아마존, 마이크로 소프트, 구글, 애플과 같은 기업들이 높은 ROE를 보여줍니다. 이렇게 ROE가 높은 기업들은 삼성전자 보다 더 높은 벨류에이션을 받고 있죠. 설비투자를 계속 해야 하는 제조업에 비해서 한번 만들어 놓으면 계속 팔리는 소프트 웨어가 자본 투자비용이 적을 확률이 높습니다. 자본투자는 적고 이익을 많이낸다면 자연스럽게 ROE가 올라가게 됩니다! 사람들은 이런 회사를 아주 좋게보고 높은 멀티플을 주게 됩니다.

 

ROE를 투자에 활용 하기 위해서는 저 PER인 회사가 동종업계에 비해 ROE를 높게 나타내고 있을 때라고 생각되어 집니다. 항상 경쟁자와 비교를 해 보아야 합니다. 한편으로는, ROE또한 하나의 지표일 뿐 입니다. 하나의 지표만을 가지고 투자를 결정하기에는 너무 부족하죠. 부디 하나의 지표로써 잘 활용 하셨으면 좋겠습니다. 성투하세요~!!!

 

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