카카오 뱅크 상장 - 희망공모가

카카오뱅크가 증권신고서를 공시했습니다. 이는 이제 곧 상장을 한다는 이야기입니다! 일단 희망 공모 가격은 33,000~39,000원 사이입니다. 이 공모가 밴드를 기준으로 시총을 계산해 본다면, 15.7조 원~18.5조 원의 시총이 나오게 됩니다. 6월 29일 기준으로 신한지주 21조 원 KB금융 23조 원 임을 생각할 때 아주 비싼 시총으로 상장이 되는 것은 아닌 것 같습니다. 확실히 장외 가격보다는 싼 가격으로 상장이 진행됩니다.

왜 장외 가격보다 싸게 상장 하는가?

카카오 뱅크 장외 가격은 약 9만 원 대 입니다. 한때 10만 원을 넘는 가격으로 시총이 40조 원에 육박했습니다. 하지만, 이번 상장에서는 플랫폼 기업 밸류에이션을 적용하지 않고, 금융주 PBR방식을 적용했습니다. 금융주 PBR방식을 적용했지만 그래도 다른 은행 대비는 프리미엄이 부여된 수치입니다.

카카오 뱅크는 해외 디지털 금융회사들의 평균 PBR로 평가액을 산출했습니다. 하지만 이번에 선정된 디지털 금융회사들은 카카오 뱅크의 플랫폼 성격과는 좀 거리가 있는점이 있어서 딱 fit하게 맞아 떨어지진 않습니다.

	내용	비고
형태	일반공모(보통주)	우리사주 20% 배정
공모가격	33,000~39,000원	시총 밴드 15.7조원 ~18.5조원
공모액	2.14조원~2.53조원	발행제비용 차감
발행주식수	65,450,000주	신주발행비율 16%
기타	- 일정 : 청약 7월 26~27일 납입/배정 7월 29일 상장예정 8월 5일 -지분율 - 카카오-한국금융지주 31.6% -> 27.3%